“但在2015年股灾，”周远山发送来某量化基金净值曲线，绿色折线在连续跌停中垂直坠落，“atr模型在每个跌停板触发止损，导致‘多杀多’，净值两个月腰斩。”陈默调出当年的沪深300分时图，千股跌停的封单如黑色城墙，atr止损线被反复击穿，仿佛用铅笔在沙地上画线。他在操盘日志写下：“数学能计算波动幅度，却算不出恐慌的速度。”钢笔尖在“速度”二字上割裂纸张，露出下一页的“极端行情应对计划”。
深夜十一点，陈默将傅里叶变换的频谱特征嵌入模型，新增规则：“当高频波动占比＞40时，暂停止损指令。”测试2016年熔断行情时，程序在第一次熔断时未触发止损，最大回撤从-45收窄至-26，但在随后的反弹中，因未及时止损，利润回吐达30。老张的量化回测显示：“该规则在极端行情有效，但正常行情胜率下降10。”陈默盯着回测曲线的锯齿状波动，想起物理学中的“测不准原理”——试图精准捕捉极端行情，必然牺牲常态下的准确性。
凌晨三点，暴雨开始敲击操盘室的玻璃窗，雨滴击打玻璃的声音与空调的嗡鸣形成低频共振。陈默收到老张的消息：“2015年股灾数据已导入，是否开始压力测试？”他望向窗外，雨幕中的城市灯光扭曲成模糊的色块，怀表的夜光指针指向3:15，秒针跳动声与雨滴节奏诡异同步。点击确认按钮的瞬间，屏幕开始滚动2015年6月15日的k线，第一根跌停阴线如重锤落下。
程序在6月16日第一个跌停板触发止损，随后17个交易日里，连续17次止损指令如机枪扫射般弹出。陈默盯着模拟账户资金从100万锐减至32万，屏幕上的“-68”红色数字刺得眼睛生疼。他听见周远山的警告在耳边回响：“当市场陷入集体非理性，任