随机买入一组个股,是一种收益相对平稳,也比较易于执行的策略;而通过有利条件选股,就需要股民有一定的经验。
还有一种方式,效果相当于前面两种方式之间,那就是采用个股排序的方法进行选股。
具体方法是:指数出现买点后,将股票池中的个股,以某种可量化的指标进行排序,然后买其中的几只。
排序可以用的指标有很多,可以是阶段涨幅、阶段成交额一类的行情指标,也可以是乖离率、kdj一类的技术指标,还可以是市盈率、市净率、业绩增长率一类的财务指标。
排序的意义于技术面而言,是找到前阶段显着落后于市场平均涨幅的个股,寻求均值回归的机会;于基本面而言,是找到具有估值优势的个股,寻求价值发现的机会;
常用的排序方式有:
1、以阶段涨幅排序的原理:大多数个股的中长期走势与指数一致,那么阶段涨幅落后于指数的个股,就有均值回归的可能。
这样做有一个前提,是至少买入五只股票。因为一只股票在一个阶段落后于指数或者其他个股,可能是业绩预期不好,所以不确定能实现均值回归。但同时买入多只股票,在下个阶段实现均值回归的可能性就大很多;
2、以乖离率排序的原理:bias指标能体现股票运行的速率。乖离率为负值时,值越小,表示股票近期距离均线越远,也就是股票严重落后于其他个股。
这种形态的个股在排除了业绩风险以后,通常会比其他个股涨幅高一点。因为抄底资金在确定指数会反弹时,多半会找严重超卖的个股。
这两种排序的方式,参考的是反转策略的原理。即一个阶段收益率低的个股,在下一个阶段收益率可能会高一点。
但在排序时,也不一定是排得最低的那些股票收益率最高,也有可能是其他位置的。举个例子,100只股票按乖离率排序,可能是排在第60到80的股票涨幅最高。
3、基本面指标排序:这种排序的原理更容易理解。估值水平低的股票本就有很多资金愿意购买,在指数出现买点后,更能提高投资者的信心。
其实很多不做择时的投资者(被动